[편집자주 : 버핏연구소는 전일 증권사 리포트 가운데 내용이 충실하고, 현재 주가와 목표 주가의 차이가 높은 종목을 제시한 곳을 선별해 ‘전일 베스트 리포트’를 제공합니다. 시간에 쫓기는 투자자 분들을 대신해 하루에도 숱하게 쏟아지는 증권사 보고서들을 꼼꼼하게 정리해 효과적인 성공 투자의 길을 안내하겠습니다]

[버핏연구소 정윤주 연구원] 23일 발표된 증권사 보고서 가운데 ‘베스트 리포트’는 하나금융투자 심은주 애널리스트의 ‘기대되는 호실적’이다.

심은주 애널리스트는 이 보고서에서 사조산업(007160) 목표 주가 14만원의 매수 의견을 제시했다. 24일 오전 8시 50분 현재 주가는 6만 9700원이다.

사조산업은 원양어업, 식품, 양돈, 레저, 기타 사업부문을 영위하고 있다.

[출처: 버핏연구소, 사업보고서]

다음은 보고서 요약.

- 4분기 연결 영업이익은 112억원(yoy +31.4%)으로 예상. 전년 기저효과 및 선망참치 어가 강세 기인한 수산 부문 실적 개선이 지속될 전망.

- 현재 계절적 비수기임에도 불구하고 여전히 높은 레벨의 어가가 지속. 더불어, 지난 10월부터 어획량도 유의미한 회복세를 보이고 있는 것으로 파악. 4분기 선망 참치 어획량은 분기 사상 최대치 3만 4천톤(yoy +39.9%)으로 파악.

- 올해 사조산업의 연결 매출액 및 영업이익을 각각 8,132억원 (YoY +2.3%), 641억원(YoY +15.3%)으로 추정. 지배순이익은 540억원(yoy +22.8%)으로 예상.

- 호실적은, ‘참치어가 강세 및 어획량 회복에 따른 원양 사업부의 견조한 이익 개선’, ‘가공 사업부 및 지분법 대상 자회사의 기저효과’, ‘구조조정을 통한 연결 자회사들의 실적 가시성 향상’에 기인.

- 사조산업 및 연결 자회사가 보유한 비영업자산 가치는 현재 사조산업의 시가총액을 상회할 것으로 추산. 특히, 충청북도 청원의 부지, 제주도의 부지, 연결 자회사 캐슬렉스 경기도 하남시 골프장 및 부지는 자산 재평가가 진행될 공산이 큼. 향후 자산 재평가에 따른 주가 ReRating이 기대.

[출처: 하나금융투자]

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