[버핏 연구소=이승윤 기자] SK증권은 29일 유니셈(036200)에 대해 식각공정 향 스크러버 진입이 시작됐다며, 투자의견 『매수』와 목표주가 1만8000원을 유지했다. 유니셈의 전일 종가는 1만4050원이다.

SK증권의 한동희 애널리스트는 “올해 2분기 연결실적은 매출액 822억원(QoQ +6%), 영업이익 160억원(QoQ +18%)의 분기 최대실적을 기록할 것”이라며 “삼성전자 시안 2기, 평택 P2 투자와 더불어 SK 하이닉스 M15 투자 등 호실적을 기록했던 올해 1분기와 유사한 전방 투자환경, 당초 당사 예상대로 식각공정 시장 내 Plasma Hybrid 스크러버 채용 시작 효과를 예상하기 때문”이라고 전했다.

또한 “스크러버의 식각공정 향 진입에 높은 의미를 부여하는데 기존 스크러버는 식각 공정의 경우 가스, 케미칼의 발생량이 상대적으로 적어 국내에서는 적용되지 않았다”며 “하지만 기존 Burn-wet 타입의 스크러버가 LNG 가스를 사용해 탄소배출이 불가피한 구조 인 상황에서 ESG 등 환경 이슈의 대두, 3D NAND 적층 단수 증가 등에 따른 가스, 케미칼 사용량 증가로 반도체 공정 내 Plasma 또는 Thermal Hybrid 스크러버에 대한 수요가 높아 질 것”으로 전망했다.

그는 “올해 2분기 Plasma Hybrid 스크러버의 국내 식각 공정 진입 성공으로 단위 투자 당 수혜 강도가 증가하는 국면에 진입할 것”이라며 “올해 연결실적은 매출액 2809억원(YoY +31%), 영업이익 488억원(YoY +51%)으로 기존 전망치 대비 매출액 11%, 영업이익 21% 상향 조정한다”고 밝혔다.

이어서 “전망치 상향 조정은 올해 4분기 SK 하이닉스 투자와 Plasma Hybrid 스크러버의 식각 시장 진입 효과를 반영했다”며 “환경 측면에서의 스크러버의 신규 시장 개척과 Plasma Hybrid 스크러버의 짧은 PM 주기를 감안하면 후행적으로 유지보수 매출액의 업사이드가 있을 것”으로 기대했다.

유니셈은 반도체 제조용 기계 제조업체로 주요 사업은 반도체 장비 및 휴대폰용 카메라 모듈 제조이다.

유니셈. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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