[버핏 연구소=이승윤 기자] IBK투자증권은 17일 JB금융지주(175330)에 대해 상반기 누적 연결순이익 48% 증가했고 NIM이 큰 폭 상승하면서 대손비용이 감소했다며, 투자의견 『매수』를 유지하고 목표주가를 10만5000원으로 상향했다. JB금융지주의 금일 종가는 7840원이다.

IBK투자증권의 김은갑 애널리스트는 “올해 2분기 연결순이익은 1461억원으로 YoY 59% 증가, 법인세 환급 등 일회성 요인을 제외해도 30% 증가했다”며 “상반기 누적 순이익이 전년 대비 48% 증가해 올해에도 연간 사상최고 실적이 가시화되고 있다”고 전했다.

또 “이자이익 증가와 대손비용 감소가 실적 개선의 주요 요인이고 비이자이익 증가와 일반관리비용률의 하향 안정화도 한몫을 하고 있다”며 “JB우리캐피탈은 상반기 누적 순이익 1070억원으로 이자이익 및 리스이익 증가와 대손비용 감소의 결과로 지난해 대비 95%의 이익증가율 기록했고 2분기까지 총 여신이 YoY 11% 증가하는 빠른 성장세를 보였다”고 밝혔다.

그는 “그룹 NIM이 2.83%로 1분기 대비 10bp 상승하여 이자이익 증가에 기여했고 1분기 11bp 상승에 이어 수익성 큰 폭으로 개선되는 모습을 보였다”며 “그룹 이자이익은 QoQ 4.8%, YoY 13% 증가, 은행 NIM도 2.43%로 QoQ 10bp 상승했고 전북은행 10bp, 광주은행 9bp 상승해 고르게 수익성이 개선됐다”고 파악했다.

이어 “대손비용률은 0.26%로 이전 분기 사상 최저치인 0.20%에서 소폭 상승했지만 신용등급재평가 영향이 있었다”며 “지난해 코로나 충당금 포함 0.41%보다 상당 폭 낮은 수준으로 코로나 충당금을 제외해도 개선세로 보이며 그룹 NPL비율은 0.65%로 QoQ 2bp 하락, 사상 최저치를 기록했다”고 보도했다.

JB금융지주는 전북은행의 주주로부터 주식 이전 방법으로 설립된 금융지주회사로 자회사 등에 대하여 경영관리업무와 이에 부수하는 자금지원, 자금조달 업무 등을 영위한다.

JB금융지주. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

lsy@buffettlab.co.kr