[버핏 연구소=이승윤 기자] 현대차증권은 22일 대창단조(015230)에 대해 미국 Caterpillar와 Komatsu의 성장과 함께 할 회사라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 1만2000원을 유지했다. 대창단조의 전일 종가는 7350원이다.

현대차증권의 곽민정 애널리스트는 “올해 3분기 연결 기준 매출액은 1076억원(QoQ +4.8%, YoY +43.8%)으로 링크슈아세이와 링크아세이가 60%를 차지하고 있다”며 ”미국 법인 향 매출이 34%, 올해 3분기 기준 현재 동사의 수주잔고는 527억원, 신규수주는 811억원”이라고 전했다.

또 “대창단조는 올해 10월 미국 중장비 시장의 전략적 진출과 지배구조 개선을 위해 Trek INC 지분 30%을 추가 취득하기로 계약했다”며 “이는 미국 수출 물량 증가에 선제적 대응 목적”이라고 설명했다.

그는 “최근 글로벌 지정학적 리스크 및 매크로 센티에 대한 우려에도 주요 고객사인 Komatsu의 실적발표에서도 드러나듯 건설 기계와 Mining 장비에 대한 수주가 견조하다”며 “미국의 인프라 투자 확대에 따른 미국 법인 Trek Inc의 실적 지속 상승, 인도정부의 ‘가티 샤크티’ 계획에 따른 인프라 투자 확대에 따라 국내외 기업들의 인도 생산법인 이전과 캐파 확대가 진행 중”이라고 밝혔다.

이어 “대창단조도 올해 12월말 인도합작법인(일본 고베제강소 그룹사 ‘신쿄쇼지’와 66.7%:33.3% 지분 투자) 완공 예정이고 다음해부터 Komastu의 인도 향 매출 증가와 궤를 같이 할 것”이라며 “Komatsu는 아시아퍼시픽 지역의 60-70% 수준의 자원 채굴과 관련된 높은 시장 점유율을 확보하고 있는 업체로 남미와 인도네시아를 중심으로 다음해 성장할 것으로 보여 대창단조의 실적 성장에 기여할 것”으로 기대했다.

끝으로 “대창단조의 메인 고객사 중 하나인 Kobelco의 실적발표에 의하면 북미, 동남아시아, 유럽 등 글로벌 인프라 및 채굴 투자가 확대되고 있다”며 “이에 따라 실적은 올해 연결기준 매출액 4187억원(YoY +18.1%), 영업이익률 11.7%를 기록할 것”으로 전망했다.

대창단조는 중장비 하부주행체의 무한궤도부분인 링크, 슈 등을 가공조립해 중장비 생산업체에 OEM 및 A/S 부품을 납품한다.

대창단조. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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