[버핏연구소=최성연 기자] 이베스트투자증권은 27일 세진중공업(075580)에 대해 사업 영역이 마진이 우수한 곳으로 확대되어 매출 성장과 함께 이익도 크게 성장할 전망이라며 투자의견 「매수」를 유지했고 목표주가를 5700원에서 6000원으로 상향했다. 세진중공업의 전날 종가는 4215원이다.

이베스트투자증권의 양형모 애널리스트는 “세진중공업은 기존의 조선 기자재 중심에서 종합 모듈/중공업 업체로 변하는 중으로 올해는 사업 다각화의 원년이고, 내년부터 본격적으로 성장할 것”이라며 “25일 GS건설과 242억원 규모의 GS칼텍스 올레핀 생산시설의 ‘파이프 랙 모듈’ 생산 및 공급 계약(올해 매출 인식 70%)을 체결하여 사업 영역을 플랜트까지 확대했다”고 설명했다.

이어 “최근 플랜트 공사의 효율성을 높이고 공기를 절감하기 위해 구조물 제작을 모듈화 하고 있는 추세로, 현재 S-Oil(3분기 수주 가능), 한화, LG화학, GS칼텍스 등 국내에서 진행되는 플랜트 증설 규모만 15조원을 상회한다”며 “추가 수주 가 기대되고, 마진은 10%를 넘을 것”이라고 기대했다.

LNG(액화천연가스)분야 수주에 대해서 “2분기 LNG탱크 수주가 예상되는데, 현대중공업 그룹으로부터 LNG추진선에 들어가는 LNG탱크를 곧 수주할 예정”이라며 “세진중공업의 LNG탱크는 30K 소형 LNG선에 들어가는 탱크로 니켈강 9% 인증을 받았으며, 기존 제품 중 가장 마진 우수한 LPG탱크보다도 마진이 우수하기 때문에 이익 성장은 클 것”이라고 판단했다.

그 밖의 요인들에 대해서 “먼저 올해 유럽의 대형 풍력업체와의 MOU 체결이 예상되어 이를 통해 대규모이고 마진이 우수한 풍력 구조물을 수주할 것”이라며 “또 현대중공업의 대우조선해양 인수가 마무리되면 대우까지 수주가 확대될 것이고, 우수한 기술력을 통해 위의 프로젝트 외의 다양한 사업 영역에 침투는 지속될 것”이라고 바라봤다.

세진중공업은 선박부분품(조선기자재) 제조업을 주요사업으로 영위하고 있다.

세진중공업 CI. [사진=세진중공업]

csy@buffettlab.co.kr

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