[버핏연구소=신현숙기자] 신영자산운용이 최근 한달(2020.8.17~2020.9.17)동안 10개 종목에 대한 지분 변동을 공시했다.

17일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 최근 신영자산운용은 노바렉스(194700)의 주식 5.32%를 신규 매수했다.

또 한국단자(025540)의 주식 비중을 7.71%에서 9%로 1.29%p 늘려 비중 변화가 컸다. 이밖에 실리콘웍스(108320) 등의 보유비율을 확대했다.

반면 영풍정밀(036560)의 주식 비중을 11.31%에서 4.77%로 -6.54%p 줄여 축소 폭이 가장 컸다. 이어 한컴MDS(086960) 등에 대한 보유 지분을 축소했다.

신영자산운용이 신규 매수한 노바렉스는 건강기능식품 제조 및 수출입업, 건강기능식품원료 제조 및 수출입업, 건강기능식품 연구업 등을 영위하고 있다.

한화투자증권의 김동하 애널리스트는 "3분기 실적은 매출액 619억원(YoY +44%), 영업이익 73억원(YoY +53%)일 것"이라며 "8월 이후 코로나19 재확산으로 인한 오프라인 채널 타격이 실적 하방 요인으로 작용할 수 있지만 건강기능식품 인식 전환 흐름, 건강기능식품 시장 호조에 따른 진입 업체 증가 추석 선물용 수요 등을 고려 시 양호한 실적이 가능할 것"이라고 판단했다.

이어 "올해 실적은 매출액 2942억원(YoY +30%), 영업이익 362억원(YoY +42%)일 것"며 "올해에 이어 내년에도 수익성 개선이 동반된 고성장세가 지속되며 사상 최대 실적을 기록할 것"이라고 평가했다.

그는 "이는 건강기능식품 시장 성장 추세 지속, 오송 신공장 완공(2분기 가동 예정)에 따른 생산 능력 확충(기존 대비 2배), 전 공정 자동화 시스템 구축 및 라인 효율화에 따른 생산성 향상 등에 기인한다"고 덧붙였다.

한편 "개별인정형 원료의 실적 기여도도 점차 높아질 것"이라며 "올해 2월 인정을 받은 개별인정형 원료인 락티움 매출액 증가, R&D(연구개발) 투자 증가로 인한 다수 파이프라인 확보 등이 기대되기 때문"이라고 설명했다.

또 "이에 고객사 확보 용이, 수익성 개선 등이 가능할 것"이라고 전망했다.

아울러 "노바렉스는 ODM(제조업자 개발생산)∙OEM(주문자 상표 부착 생산) 업체로서 고성장 중인 건강기능식품 시장과 동반 성장 구조 확보, 신공장 증설에 따른 수주 대응력 확대와 생산성 향상 효과(전 공정 자동화), 수출 증가 가능성 등을 고려 시 향후 기업가치 제고 흐름이 이어질 것"이라고 분석했다.

노바렉스 최근 실적. [사진=네이버 증권]

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[관심종목]

194700: 노바렉스, 025540: 한국단자, 108320: 실리콘웍스, 000070: 삼양홀딩스, 094820: 일진파워, 072710: 농심홀딩스, 003480: 한진중공업홀딩스, 108380: 대양전기공업, 086960: 한컴MDS, 036560: 영풍정밀