[버핏 연구소=이승윤 기자] 신한금융투자는 4일 삼성전기(009150)에 대해 올해 4분기는 비수기에 견조한 실적을 시현할 것이라며, 투자의견 『매수』를 유지하고 목표주가를 20만원으로 상향했다. 삼성전기의 금일 종가는 16만2500원이다.

신한금융투자의 박형우 애널리스트는 “4분기 예상 영업이익은 2611억원(+88%, 이하 YoY)으로 연말 재고조정을 고려하면 매우 견조한 실적”이라며 “MLCC 가동률은 중국과 북미 모바일 제조사들의 연말 주문과 전장 수요의 회복 때문에 4분기에도 풀캐파일 것”으로 예상했다.

또한 “북미 제조사의 신모델 효과로 패키징기판과 RFPCB 매출은 전분기 대비 증가한다”며 “국내 고객사의 연말 재고조정 강도는 예년 대비 양호하다”고 밝혔다.

그는 “내년 예상 영업이익은 1조1000억원(+36%)으로 MLCC는 코로나19 이후의 수요 회복과 제한적인 공급 증설로 호황이 지속될 것”이라며 “MLCC 매출 내 전장 비중은 올해 상반기에 5%까지 하락했지만 내년에는 10%를 크게 상회할 것이고 전장용은 MLCC ASP(블렌디드)의 상승을 견인할 것”으로 판단했다.

이어서 “성장동력은 5G 통신부품이고 5G 스마트폰 출하량은 올해 2억7000만대에서 내년 6억7000만대일 것이고 하반기 들어서는 mmWave 스마트폰도 출하량이 늘고 있다”며 “삼성전기는 5G 스마트폰에 탑재되는 안테나모 듈(AiP), 패키징기판(SiP), 신규 회로기판, MLCC를 개발 중 이고 국내외 제조사로의 부품 공급 확대를 준비하고 있다”고 전했다.

삼성전기는 수동소자, 카메라모듈, 통신모듈, 반도체패키지기판, 경연성인쇄회로기판을 생산 및 판매하는 기업이다.

삼성전기. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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