[버핏 연구소=이승윤 기자] 한화투자증권은 21일 코오롱글로벌(003070)에 대해 탄탄해진 실적과 기대 이상의 수주 성과는 코오롱글로벌에 대한 투자 매력을 더욱 높이는 요인이라며, 투자의견 『매수』를 유지하고 목표주가를 2만7000원으로 상향했다. 코오롱글로벌의 전일 종가는 2만900원이다.

한화투자증권의 송유림 애널리스트는 “1분기 매출액은 1조원, 영업이익은 400억원으로 전년동기 대비 각각 +29.6%, +26.3%의 성장률을 기록했고 시장 컨센서스인 영업이익 404억원과 유사한 수치”라며 “건설부문의 주택 매출 성장이 이어지는 가운데 BMW 판매 호조 및 오토케어 서비스㈜ 인수 효과로 유통부문 및 연결 매출 성장이 두드러졌다”고 파악했다.

또한 “탑라인 성장이 강한 만큼 영업이익 증가도 편안한 상황”이라며 “특히 준공정산이익 등의 영향으로 최근 주택부문 마진이 양호했는데 이러한 추세가 1분기 실적에도 변수로 작용할 것으로 보인다”고 전했다.

그는 “이번 실적에서 가장 눈길이 가는 부분은 단연 수주 성과인데 코오롱글로벌은 1분기에만 신규 수주 약 1조원을 달성했고 이는 연초 제시했던 수주 목표 3조원의 33% 수준”이라며 “이 중 대부분이 주택 수주인 점과 대전 선화 3차(지주공동, 2천억원 중반) 등 굵직한 수주 건들이 대기 중임을 감안하면 작년에 이어 올해에도 또 한 번의 주택 수주 레벨업이 있을 것”으로 기대했다.

이어서 “참고로 2018~19년 주택 수주는 1조5000억원 수준에 머물렀으나 작년에 2조1700억원(YoY +44.5%)으로 크게 늘었고 올해 수주 목표로는 2조2200억원을 제시했다”며 “이에 따라 주택 중심의 실적 개선 기대감은 여전히 유효하다고 판단하는데 올해 분양 계획이 다시 1만 세대로 늘었고 대전 선화 1~3차 등 지주공동사업도 본격적으로 재개돼 매출 성장에 더해 마진 개선까지 나타날 것”으로 전망했다.

코오롱글로벌은 건설부문, 무역부문, 유통서비스 부문, 휴게소 운영사업부문으로 구성되며 "코오롱하늘채", "린든그로브"와 같은 주택 브랜드를 제공한다.

코오롱글로벌. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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