[버핏연구소=신현숙 기자] KB자산운용이 최근 한달(2021.4.20~2021.5.20)동안 5개 종목에 대한 지분 변동을 공시했다.

20일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 최근 KB자산운용은 한글과컴퓨터(030520)의 주식보유비율을 6.73%에서 5.68%로 -1.05%p 비중 축소했다.

또 이수화학(005950)의 주식 비중을 7.88%에서 5.62%로 -2.26%p 줄여 축소 폭이 가장 컸다. 이어 레이(228670) 등에 대한 보유 지분을 축소했다.

반면 티앤알바이오팹(246710)의 주식 비중을 6.55%에서 9.81%로 3.26%p 늘려 비중 변화가 컸다.

KB자산운용이 비중 축소한 한글과컴퓨터는 한컴오피스 소프트웨어를 중심으로 오피스SW(소프트웨어) 및 솔루션 개발 및 판매를 하고 있다.

유진투자증권의 박종선 연구원은 "1분기 실적(연결기준)은 매출액 897억원, 영업이익 133억원을 달성하며 전년동기대비 매출액은 1.4% 증가해 지난해 수준을 기록했고 영업이익은 7.9% 감소했다"며 "시장 컨센서스(매출액 1001억원, 영업이익 133억원) 대비 매출액은 소폭 감소했으나 영업이익은 부합하는 수준"이라고 설명했다.

이어 "1 분기 실적에서 긍정적인 것은 본사 매출액은 지난해와 비슷한 수준을 보였으나, 일부 제품 개발비 반영기간 만료 등으로 영업이익률이 전년동기대비 6.0%p 개선된 34.1%를 달성했다는 것"이라며 "또 자회사 한컴 MDS는 지난해 1분기와 비슷한 수준의 매출액을 달성한 것에 비해, 한컴라이프케어는 10.2%의 매출 성장을 보였다”고 평가했다.

특히 “KF94 마스크 시장의 경쟁 과열로 마스크 매출이 감소한 것에 비해 공기호흡기 및 방독면 등의 산업안전 사업 분야의 매출이 증가했다는 것이 긍정적”이라고 덧붙였다.

한편 "2분기 실적(연결기준)은 매출액 1197억원, 영업이익 212억원으로 전년동기대비 매출액은 8.2% 증가하지만, 영업이익은 22.9% 감소할 것"이라며 "매출 성장 요인은 본사의 안정적인 실적 성장과 함께 자회사 실적 성장이 이어질 것으로 예상되기 때문"이라고 분석했다.

반면 "영업이익은 지난해 2분기 반영됐던 자회사 한컴라이프케어의 공공 마스크 관련 수익이 올해 2분기에는 제외될 것으로 보이기 때문"이라고 판단했다.

그는 "안정적인 매출 성장 지속과 함께, 그룹사간 사업 협력을 통한 클라우드, AI(인공지능), 드론 등의 신규 사업을 진행하고 있어, 향후 주가는 상승세로 전환이 가능할 것"이라고 내다봤다.

한글과컴퓨터 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

shs@buffettlab.co.kr

[관심종목]

246710: 티앤알바이오팹, 030520: 한글과컴퓨터, 298000: 효성화학, 228670: 레이, 005950: 이수화학