[버핏 연구소=이승윤 기자] 신영증권은 22일 한일시멘트(300720)에 대해 시멘트-레미콘-몰탈로 이어지는 수혜 구간이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 20만원을 제시했다. 한일시멘트의 전일 종가는 15만4500원이다.

신영증권의 박세라 애널리스트는 “지난해 8월부터 한일현대시멘트가 신규 편입되면서 올해 실적이 증가할 것”이라며 “올해 한일시멘트 매출액과 영업이익은 전년대비 각각 23.3%, 29.1% 증가한 1조2015억원, 1715억원”으로 추정했다.

또한 “한일현대시멘트 인수로 시멘트 매출 비중이 40%로 늘어났다”며 “하지만 한일시멘트는 동종 업계 중에서 시멘트, 레미콘, 몰탈의 세가지로 사업지로 가장 다 변화된 포트폴리오를 갖추고 있다”고 전했다.

그는 “시멘트 단가 인상으로 인해 단기적으로 시멘트를 원자재로 사용하는 레미콘, 몰탈 사업부의 원가율은 악화될 것”이라며 “그러나 구조적 단가인상에 기인한만큼 추후 레미콘 및 몰탈 가격 인상의 가능성도 있어 가장 오랜 기간 수혜를 받을 수 있다”고 판단했다.

이어서 “몰탈의 경우 4월 통계청 생산자물가지수에서 112.67pt으로 전월대비 8.3pt 이상 증가하면서 가장 큰 폭의 상승률을 기록했고 단가 인상이 진행되고 있음을 확인할 수 있다”며 “몰탈 사업부의 평균 이익률이 시멘트 사업을 상회하는 만큼 중장기 한일시멘트의 매력이 부각될 수 있다”고 밝혔다.

한일시멘트는 시멘트, 레미콘, 레미탈의 제조 및 판매를 주요 목적으로 하고 있고 단양 시멘트 제조공장 등 그 2차 제품인 레미콘/레미탈 제조 공장을 운영한다.

한일시멘트. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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