[버핏 연구소=이승윤 기자] IBK투자증권은 17일 이녹스첨단소재(272290)에 대해 OLED TV 시장 성장에 따른 수혜로 3분기 사상 최대 실적이 기대되고, 실적 대비 저평가 구간이라며, 투자의견 『매수』를 유지하고 목표주가를 10만원으로 상향했다. 이녹스첨단소재의 금일 종가는 8만1900원이다.

IBK투자증권의 김운호 애널리스트는 “올해 3분기 매출액은 2분기 대비 25.8% 증가한 1365억원으로 이전 전망 대비 증가한 규모”라며 “스마트폰 물량 2분기 대비 개선, OLED TV 관련 매출 2분기 대비 개선이 전망되면서 전 사업부 매출액이 2분기 대비 증가할 것”으로 예상했다.

또 “올해 3분기 영업이익은 274억원으로 사상 최대 규모”라며 “가동률 상승에 따른 고정비 비중이 낮아지고 제품믹스가 개선된 영향으로 보이고 원/달러 환율도 긍정적 영향을 미칠 것”으로 전망했다.

그는 “이녹스첨단소재의 성장은 신제품 개발, 신규 거래선 확보를 통해서 진행되고 있고 이를 고려하면 성장은 아직도 진행형”이라며 “사업부별로는 INNOSEM은 경쟁 구도 변화에 따른 신규 고객 확보가 가속화될 수 있다”고 판단했다.

이어 “INNOLED 사업부에서 대형은 고객사의 라인 증설에 따른 성장과 중소형은 신규 고객사로의 물량 확대가 여전히 성장 잠재력을 보유하고 있다”며 “Smartfex는 Fold 관련 필름 물량이 아직도 높은 성장 잠재력을 확보하고 있다”고 전했다.

끝으로 “OLED TV 시장 성장에 따른 수혜와 3분기 사상 최대 실적이 이어질 것”이라며 “Fold 시장에도 진입해서 향후 추가 성장 동력을 확보한 것으로 보이고 현재 주가는 실적 대비 저평가 국면에 있다”고 밝혔다.

이녹스첨단소재는 이녹스로부터 인적분할을 통해 신규 설립된 기업으로 반도체 PKG용 소재부문에서 국내 유일하게 반도체 패키지용 소재의 풀-라인업을 갖추고 제품을 공급한다.

이녹스첨단소재. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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