[버핏 연구소=박수민 기자] 이베스트증권은 26일 코웨이에 대해 국내 렌탈 사업은 꾸준한 성장을이어왔고 최근 코로나19 제재가 완화돼 방판 영업에 유리한 환경이 조성될 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9만원을 유지했다. 코웨이의 전일 종가는 7만1200원이다.

오린아 이베스트증권 연구원은 “1분기 매출액 9280억원(YoY +5.6%), 영업이익 1727억원(YoY +1.1%), 당기순이익 1349억원(YoY +7.3%)를 기록했다”며 “서비스 매니저 소송 관련 충당부채 중 일부 환입이 발생한 영향이 있었다”고 밝혔다.

그는 “국내 렌탈 및 금융리스 매출액은 5551억원(YoY +6.6%)을 기록했고 총 관리계정은 656만 계정으로 전년 동기대비 4.2% 증가해 안정적인 성장을 이어갔다”며 “노블 시리즈 등 혁신 제품 출시와 마케팅 강화로 렌탈 판매량 35만대를 기록하면서 꾸준한 성장을 보였다”고 설명했다.

이어 “1분기 말레이시아 매출액은 2628억원(YoY +9.3%), 영업이익 537억원(YoY -4.3%)를 기록했다”며 “금융리스 관련 회계처리 변경에 따른 것이며, 기존 동일 기준 적용 시 매출액 및 영업이익은 각각 15.6%, 26% 성장했다”고 언급했다.

또 “미국 법인은 창고비와 판촉 비 등 상승으로 영업이익 24억원(YoY -57.8%)을 기록했다”며 “시판 비중은 40% 수준으로 아마존향 재고가 소진되면서 3~4월 들어 판매량 회복이 확인된다”고 분석했다.

끝으로 “안정적인 국내 사업 및 해외 확장 전략이 유효하다”며 “거리두기 완화로 맞춤형 제품, 수면 컨설팅 서비스 등 신규 사업 확장에도 도움을 줄 것”이라고 강조했다.

코웨이는 정수기, 공기청정기, 비데 등 환경가전 제품을 생산, 판매한다.

코웨이의 최근 실적. [자료=네이버 증권]

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