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[버핏연구소 김승범 연구원] 케이프투자증권은 24일 잇츠한불(226320)에 대해 올해부터 H&B 스토어 등에 입점하게 되면 또다른 성장 모멘텀으로 작용할 수 있을 것이라며 투자의견 「매수」를 유지했고, 목표주가는 6만1000원에서 7만원으로 상향했다. 이날 오전 10시 14분 현재 잇츠한불의 주가는 5만9900원이다.

케이프투자증권의 강수민 애널리스트는 『잇츠한불의 4분기 매출액 738억원(-9.5%, YoY), 영업이익 151억원(-19.9%, YoY)으로 컨센서스 상회하는 실적을 기록할 것』이라며 『잇츠스킨 539억원(-16.9%, YoY), OEDM 41억원(-10.0%, YoY), 네오팜 158억원(30.3%, YoY)을 예상한다』고 분석했다.

그는 『현재 잇츠한불은 60여개 홈플러스 숍인숍 매장 중 20개를 철수할 계획을 가지고 있다』며 『마트는 30대 이상 국내 고객층이 주로 이용하는 채널로 사드 보복 이후로는 매출에 큰 타격이 없었으나 매출 기여도가 작거나 효율성이 떨어지는 점포는 정리하는 것이 유리하다고 판단한다』고 설명했다.

이어 『현재 잇츠한불의 매장수는 지난해 3-4분기 기준 296개로 타기업 대비 적은 편이며 이 중 비효율 점포 20개를 정리할 시 매출에 미치는 영향은 미미하지만 고정비 부잠 완화로 영업이익률 개선이 기대된다』고 말했다.

또 『향후 H&B 스토어 등에 입점할 시, 제품 노출도를 높이는 효과가 있어 또다른 성장 모멘텀으로 작용할 수 있을 것』이라고 덧붙였다. [ⓒ무단 전재 및 재배포 금지]