[버핏연구소=신현숙 기자] 신한금융투자는 6일 나스미디어(089600)에 대해 하반기 실적에 대한 기대감은 여전히 유효하다며 투자의견 「매수」와 목표주가 5만3000원을 유지했다. 나스미디어의 전날 종가는 5만3000원이다.

신한금융투자의 구현지 애널리스트는 『2분기 연결 매출액은 267억원(YoY -15.4%), 영업이익은 63억원(YoY -30.3%)을 기록해 컨센서스를 하회했다』며 『전년도 리니지M 출시에 따른 역기저효과로 디스플레이 광고 매출액이 17.0% 감소하면서 고정비 부담이 커졌다』고 분석했다.

이어 『2반기 연결 영업이익은 213억원(YoY +20.3%)를 기대한다』며 『상반기에는 글로벌 스포츠 이벤트 효과로 전통매체 광고비 흐름이 예상보다 견조했고 하반기에는 디지털(온라인과 모바일) 위주의 광고비 집행이 기대된다』며 설명했다.

또 『게임 광고주를 대량 보유한 것도 실적 개선이 기대되는 이유』라며 『하반기에는 수주에 성공한 ‘블레이드앤소울’ 중심의 광고비 집행이 기대된다』고 덧붙였다.

그는 『디지털방송(IPTV)과 디지털 사이니지의 정상화도 예상된다』며 『하반기는 VOD 성수기에 진입하며 드라마 관련 VOD 소모량이 증가하면서 디지털 방송의 외형이 10% 이상 증가할 것』이라고 전망했다.

한편 『하반기 두 자릿수의 이익 증가와 디지털 중심의 광고비 집행이 재개될 것』이라며 『하반기 실적이 개선되면 주가는 반등을 보일 것』이라고 예측했다.

사진 = 나스미디어 홈페이지

shs@buffettlab.co.kr

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