[버핏연구소=김도형 기자] IBK투자증권은 3일 기아(000270)에 대해 3분기 컨센서스(시장기대치) 를 상회함과 동시에 칩 부족문제가 점차 개선될 것이라며 투자의견 「매수」와 목표주가 12만원을 유지했다. 기아의 전일 종가는 8만6000원이다.

IBK투자증권의 이상현 연구원은 “기아차의 올해 3분기 영업실적은 컨센서스를 4% 상회했고 글로벌 도매판매는 68만4000대로 전년비 2% 감소했다”라며 “중국을 제외한 연결기준 도매판매는 3% 증가한 가운데, ASP(평균판매단가)와 믹스개선 효과로 매출액은 전년비 9% 증가한 17조7000억원을 기록했다”라고 설명했다.

이어 “원자재 가격 등의 부담에도 불구하고 품질비용 기저효과, 북미 시장의 인센티브 큰 폭 축소, SUV 신차 주도의 RV(레저차량) 비중 지속 확대 등의 영향으로 영업이익은 1조3000억원으로 전년비 580% 증가했다”라고 말했다.

아울러 “영업이익률도 7.5%로 전년비 6.3%p 개선됐다”라며 “전년동기 엔진관련 1조2000억원에 달하는 품질비용을 제외하더라도 영업이익률이 0.1%p 개선됐다”라고 전했다.

그는 “칩 부족 문제는 4분기에도 이어질 가능성이 있지만 전분기보단 개선될 것”이라며 “공급문제로 이연수요가 발생함에 따라 내년 수요는 여전히 견조할 것”이라고 예상했다.

이어 “인도공장에서 2교대에서 3교대로 증산을 추진하고 있고, 미국공장은 텔루라이드 10만대 증산에도 불구하고 물량이 부족한 상황이어서 물량확대에 집중한다는 계획이다”라며 “기아차도 내년초 Investor day(인베스터 데이)를 통해 전동화 가속화 계획 발표할 것”이라고 판단했다.

또 “칩 부족에 따른 생산차질 영향이 있었지만 미국과 유럽에서의 점유율 상승, 인도공장 증설 효과 등으로 상대적으로 판매차질 영향이 덜 하다”라며 “SUV 믹스 비중 높아져 ASP와 믹스 개선이 이어지고 있고 EV6의 유럽시장 본격 투입으로 전기차 점유율 향상이 기대되는 점도 긍정적이다”라고 덧붙였다.

기아는 자동차 개발 및 제조, 판매 사업을 영위한다.

기아의 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

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