[버핏 연구소=이승윤 기자] NH투자증권은 4일 고려아연(010130)에 대해 올해 아연 평균 가격의 상승은 이익 증가를 견인할 것이고 2차전지 소재 사업의 구체화시 주가 상승 요인 될 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 71만원을 유지했다. 고려아연의 전일 종가는 55만2000원이다.

NH투자증권의 변종만 애널리스트는 “LME(London Metal Exchange) 아연 금속 가격이 3월 2일 종가 기준 톤 당 3877달러로 2007년 6월 4일 이후 가장 높은 가격으로 상승했다”며 ”최근 한 달 동안 7.2% 상승한 것이고 올해 연초 이후 평균 가격은 3616달러로 지난해 평균 가격인 3005달러 대비 20.3% 높다”고 전했다.

또 “우크라이나-러시아 간 지정학적 리스크 확대에 따라 주요 원자재 가격이 상승했고 중국과 미국의 경기 부양으로 도금강판 수요가 증가했다”며 “에너지 가격 강세로 인한 제련 비용 부담으로 유럽 제련소 생산 복귀가 지연되면서 아연 가격이 상승했다”고 설명했다.

그는 “올해 아연 가격 전망을 톤당 3000~4000달러로 상향한 바 있고 올해 실적 추정에 반영한 아연 평균 가격은 3570달러”라며 “아연 가격이 톤 당 100달러 상승할 때 고려아연의(연결) 영업이익은 약 160억원(올해 예상 영업이익 1조1957억원 대비 1.3%) 개선될 것”으로 추정했다.

끝으로 “고려아연은 올해 10월 EV(전기차)용 동박 생산 설비(생산능력 1만300톤)를 준공할 예정이고 2차전지 양극재용 전구체 및 폐배터리 리사이클사업에 대한 기대도 유효하다”며 “다만 신규 사업에 대해서는 구체적인 투자 계획 및 사업의 주체가 명확해지는 시점에서 주가 상승 요인이 될 것”으로 판단했다.

고려아연은 아연, 연, 금, 은, 동 등을 제조 및 판매하는 종합비철금속제련회사로 비철금속을 제련하는 사업을 영위한다.

고려아연. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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