[버핏연구소=신현숙 기자] KB자산운용이 최근 한달(2022.2.24~2022.3.24)동안 4개 종목에 대한 지분 변동을 공시했다.

24일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 최근 KB자산운용은 크레버스(096240)의 주식보유비율을 14.68%에서 16.62%로 1.94%p 비중 확대했다.

또 티앤알바이오팹(246710)의 주식 비중을 14.39%에서 15.51%로 1.12%p 늘렸다. 반면 현대무벡스(319400)의 주식 비중을 8.49%에서 5.28%로 -3.21%p 줄여 축소 폭이 가장 컸다. 이어 롯데관광개발(032350) 등에 대한 보유 지분을 축소했다.

KB자산운용이 비중 확대한 크레버스는 학원 운영업 및 교육관련 서비스를 하고 있다. 청담러닝이 합병기일(3월 1일)을 기준으로 자회사 씨엠에스에듀를 흡수합병해 지난 17일 크레버스로 사명을 변경했다.

김민정 리딩투자증권 연구원은 “지난해 11월 29일 합병 결정 이후 합병 과정이 진행되면서 주식매수청구대금이 양사 합산 500억원 이상 발생해 이사회 재승인을 거쳐 합병을 진행했고 이번 합병을 통해 402만주가 추가로 신주 발행돼 총 주식수는 기존 752만주에서 합병법인 1154만주로 늘었다”며 “이제 43%의 지분율 기준으로 당기순이익을 연결하던 씨엠에스에듀를 흡수합병함에 따라 매출부터 당기순이익까지 100% 인식하게 된다”고 언급했다.

그는 "기존 청담러닝의 연결기준 지난해 실적은 매출액 2107억원(YoY +17.1%), 영업이익 312억원(YoY +84.3%), 당기순이익 185억원(YoY +114.6%)을 기록했다"며 "코로나19 첫 해(2020년) 잠시 주춤했던 영업이익이 완전히 회복세를 보인 한 해였다"고 설명했다.

이어 "양 사의 단순합산 매출은 2000억원대, 영업이익은 350억원 내외였을 것으로 추정되는데, 이번 합병을 통한 크레버스의 내년 목표 매출액은 약 3000억원이 예상된다"며 "현재 주가는 밸류에이션(Valuation)이 아주 매력적이지는 않지만, 적극적인 합병 시너지 전략과 코로나19 이후의 리오프닝 및 다가오는 메타버스 시장 관점에서 출발점은 기대된다"고 분석했다.

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크레버스 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

shs@buffettlab.co.kr

[관심종목]

096240: 크레버스, 246710: 티앤알바이오팹, 032350: 롯데관광개발, 319400: 현대무벡스