[버핏 연구소=이승윤 기자] IBK투자증권은 30일 CJ제일제당(097950)에 대해 1분기 바이오 부문의 실적 호조세가 두드러진다며, 투자의견 『매수』와 목표주가 60만원을 유지했다. CJ제일제당의 전일 종가는 39만3000원이다.

IBK투자증권의 김태현 애널리스트는 “1분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 6조9799억원(YoY +13.0%), 4357억원(YoY +13.1%)을 기록”며 ”식품부문 원가 부담에도 바이오부문 고마진 스페셜티 제품 판매 비중 확대, CJ대한통운의 판가 인상 효과 등에 기인, 시장 기대치를 상회하는 실적 시현, 외환 및 원자재파생상품 관련 평가 손익이 개선돼 당기순이익도 YoY 13.3% 성장했다”고 전했다.

또 “올해 연결 매출액은 28조9624억원(YoY +10.2%), 영업이익은 1조6764억원(YoY +10.0%)”이라며 “부문별로 식품(소재+가공식품) 매출은 10조5922억원(YoY +10.7%), 영업이익은 5831억원(YoY +5.1%)”으로 전망했다.

그는 “국내 프리미엄 HMR 신제품 출시 강화 및 미국을 비롯한 글로벌 만두, 치킨 등 K푸드 판매 확대로 견조한 외형 성장세가 이어질 것”이라며 “작년 4분기부터 원·부자재 가격 상승 부담이 이어지고 있지만 국내외 식품 매출 성장에 따른 이익 레버리지 효과와 가격 인상 품목 확대, 비용 집행 효율화에 따른 판관비율 축소 등을 고려하면 올해 소폭의 이익 성장은 가능할 것”으로 기대했다.

끝으로 “바이오 부문(F&C+바이오) 매출액과 영업이익은 각각 7조1496억원(YoY +15.7%), 6968억원(YoY +11.7%)으로 투입 원가 상승 및 전년 대비 베트남 돈가 하락세를 감안하면 올해 F&C 실적 기대감은 다소 제한적”이라며 “다만 바이오는 라이신 등 사료용 아미노산 고수익 지역 판매 강화 및 시장 지배력 기반 판가 리딩, 고마진 스페셜티 제품 비중 확대 등을 통해 견조한 실적 성장세가 이어질 것”으로 예상했다.

CJ제일제당은 식품사업, 생명공학사업을 주력으로 하는 CJ그룹 소속의 계열회사이다.

CJ제일제당. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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