[버핏 연구소=이승윤 기자] IBK투자증권은 25일 현대차(005380)에 대해 2분기 실적 컨센서스 30% 상회, 볼륨감소 영향 축소, 믹스개선 효과가 극대화될 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 30만원을 유지했다. 현대차의 전일 종가는 19만1000원이다.

IBK투자증권의 이상현 애널리스트는 “2분기 영업실적은 매출액 36조원(+19%), 영업이익 3조원(+58%), 영업이익률 8.3%(+2.1%p), 당기순이익 3조1000억원(+56%)을 기록했다”며 ”환율상승과 믹스개선에 힘입어 영업이익 컨센서스를 30% 상회한다”고 전했다.

또 “볼륨감소 영향이 축소되고 믹스개선 효과가 극대화되고 있어 2분기 컨센서스를 크게 상회했다”며 “칩부족에 따른 볼륨 감소가 더디지만 개선되고 있기 때문”이라고 파악했다.

그는 “2분기 반도체 수급 불균형으로 글로벌 산업수요와 도소매판매가 전년동기비 감소했다”며 “그러나 점진적인 생산확대로 연결기준 글로벌 도매판매(중국 제외)는 93만9000대를 기록해 +0.3% 소폭 상승 전환했다”고 밝혔다.

이어 “재고부족이 가져온 나비효과로 환율상승의 도움도 있었지만 공급망 이슈로 고부가가치 차종에 우선적으로 물량을 할당하고 판매에 집중한 효과”라며 “매출과 영업이익에서 믹스개선과 인센트비 축소 등의 효과가 각각 2조5000억원, 1조원으로 가장 큰 기여를 했다”고 판단했다.

끝으로 “볼륨감소 영향이 축소되고 믹스개선 효과가 극대화되고 있고 금리 인상에 따른 글로벌 경기침체 우려가 있지만 재고 부족과 미출고 물량을 감안하면 하반기 양호한 실적구간이 이어질 것”이라며 “실적 상향 대비 주가 괴리가 벌어진 만큼 실적 상향이 주가에 반영될 것”으로 전망했다.

현대차는 자동차 및 자동차부품을 제조, 판매하는 완성차 제조업체이다.

현대차. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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