[버핏연구소=김미래 기자] 하나증권은 25일 농심(004370)에 대해 올해 4분기부터 판가 인상 효과가 실적에 반영되기 시작할 것으로 전망한다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가는 44만원을 유지했다. 농심의 전일 종가는 31만1500원이다.

심은주 하나증권 연구원은 “전일 농심이 내달 15일부터 라면 판가 평균 11.3%, 스낵 5.7% 인상을 공지했다”며 “이번 판가 인상으로 연간 연결 매출액은 기존 추정치 대비 6.8% 증가하는 효과(볼륨 유지 가정시)가 있을 것으로 추정한다”고 전했다.

이어 “3분기부터 수출 및 해외법인 판가 조정, 광고판촉비 효율화를 통해 마진을 방어해 나갈 것”이라며 “4분기부터는 국내 라면 및 스낵 판가 인상 효과가 반영되면서 완연한 YoY 증익 기조에 접어들 것”이라고 전망했다.

아울러 “국내 라면 시장이 견조한 수준(올해 2분기 국내 라면 시장 YoY +15% 성장)”이라며 “미국 2공장 증설을 통해 하반기부터 멕시코 등 남미로 해외 커버리지가 확대될 예정”이라고 밝혔다.

끝으로 국내외 판가 인상까지 감안한다면 2023년은 P, Q가 함께 성장하는 한 해가 될 것”이라고 설명했다.

농심은 면류, 스낵, 음료 등의 판매를 주사업으로 하고 있다.

 농심의 최근 실적. [이미지=네이버 증권]

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