[버핏 연구소=이승윤 기자] SK증권은 11일 기아(000270)에 대해 2분기 호실적과 우호적인 환율과 수급으로 신고가를 돌파할 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 13만원을 유지했다. 기아의 전일 종가는 8만7500원이다.

SK증권의 윤혁진 애널리스트는 “2분기 실적은 매출액 25조7000억원(YoY +17.4%, QoQ +8.4%), 영업이익 3조2000억원(YoY +43.2%, QoQ 11.3%)으로 전년동기 및 전분기대비 성장할 것”이라며 “영업이익률은 전분기 12.1%에 이은 12.5%로 높은 수준”이라고 설명했다.

또 “매출액은 2020년 3분기부터 매분기 YoY 성장을 기록 중이고 영업이익은 지난해 4분기부터 증익 중”이라며 “글로벌 도매 판매량은 +10.1% 증가한 80만8000대로 미국 도매판매가 19.1% 증가한 21만5000대로 추정돼 주요 공장 가동률 상승과 안정적인 재고수준을 지속적으로 유지하고 있다”고 판단했다.

그는 “연평균 1700만대 규모의 미국 자동차 신차 시장은 코로나19와 차량용 반도체 부족으로 인해 지난해 1390만대로 축소됐지만 양호한 고용과 소비지표를 바탕으로 강한 회복세를 보이고 있다”며 “6월 미국 리테일 신차 수요는 +20.7% 증가한 138만대를 기록하며 코로나 이전 수요의 90% 수준까지 회복한 상태”라고 전했다.

다만 “6월에는 기아의 미국 시장 판매 증가율이 시장 및 일본 경쟁사 대비 낮은 상태이고 EV6의 인센티브 상승(IRA 보조금 미지급에 따른 판매 대응으로 판단) 등에 따른 전사 인센티브 상승이 시장 평균을 상회했다”며 “하지만 기아의 인센티브 수준은 여전히 평균의 60%를 하회한다”고 밝혔다.

끝으로 “양호한 북미와 유럽 자동차 판매 실적은 일시적이 아닌 지속될 Pent up demand로 하반기에도 호실적이 이어질 것”이라며 “재고는 평균보다 크게 낮은 2개월 미만 수준이며 하반기 EV9, 다음해 EV3, EV4, K3 출시 등 신차 모멘텀도 지속되고 있다”고 추정했다.

기아는 현대자동차그룹 계열의 자동차 생산 전문업체다.

기아. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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