[버핏연구소=정희민 기자] 상상인증권은 26일 탈로스(434190)에 대해 이차전지 교체 수요에 따른 경제적 해자 지속이 예상된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 7700원을 신규 제시했다. 탈로스의 전일 종가는 4535원이다. 

이소중 상상인증권 연구원은 “2024년 예상 매출액은 181억원(YoY+49%), 영업이익은 36억원(YoY+85%)으로 추정한다”며 “매출이 증가한 이유는 2024년부터 본격화될 차세대 다기능 무전기(TMMR) 2차 수주 물량과 민수용 제품 포트폴리오 확대 때문”이라고 분석했다.

이어 “탈로스는 국내 탑티어 방산회사와 공급계약을 진행중이다. 이로써 원활한 신규 입찰 물량 확보 및 시장 선도자 지위를 공고히 할 것”이라고 평가했다. 

또 “탈로스의 군용 전지 매출액 50%를 차지하는 차세대 다기능 무전기(TMMR)의 이차전지 1차 수주분 교체 시기가 도래함에 따라 2025년부터 유의미한 이차전지 교체 수요가 발생할 것”이라고 예측했다. 

아울러 “군장비 특성상 전력화가 이루어지면 20~30년 동안 무기체계로 활용되며, 이차전지는 충방전을 반복함에 따라 3~5년마다 교체 수요가 발생한다”며 “차세대 다기능 무전기(TMMR) 이차전지와 전술 정보 통신망(TICN) 리튬이온 이차전지 세트 등 교체 수요 지속에 따라 탈로스의 경제적 해자는 장기간 지속될 것”이라고 내다봤다.

탈로스는 군수용 리튬이온 폴리머 이차전지와 충전기, 에너지저장장치를 개발, 생산하여 판매하는 것을 주요 사업으로 하고 있다.

탈로스의 최근 실적. [이미지=다트]

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