[편집자주 : 버핏연구소는 전일 증권사 리포트 가운데 내용이 충실하고, 현재 주가와 목표 주가의 차이가 높은 종목을 제시한 곳을 선별해 ‘전일 베스트 리포트’를 제공합니다. 시간에 쫓기는 투자자 분들을 대신해 하루에도 숱하게 쏟아지는 증권사 보고서들을 꼼꼼하게 정리해 효과적인 성공 투자의 길을 안내하겠습니다]

[버핏연구소 정윤주 연구원] 29일 발표된 증권사 보고서 가운데 ‘베스트 리포트’는 골든브릿지투자증권 이희철 애널리스트의 ‘고수익 제품 중심으로 성장성 재부각 전망’이다.

이희철 애널리스트는 이 보고서에서 목표 주가 6만 8500원의 매수 의견을 제시했다. 30일 오전 10시 1분 현재 주가는 6만 8500원이다.

한솔케미칼은 라텍스, 과산화수소, 요소수지, PAM(고분자응집제), 차아황산소다 등의 제조 및 판매를 영위하는 업체다.

[출처: 버핏연구소, 사업보고서]

다음은 보고서 요약.

- 증설 공백 및 QD 소재 수요 부진 등으로 ’17년 하반기에 외형 성장세가 일시 둔화될 것. 상여금 등 일회성 비용으로 인해 ’17년 4분기 영업이익은 시장 예상치를 다소 하회할 것으로 추정.

- 하지만 2018년 들어서는 재차 성장 동력이 강화되고 있어 수익성이 다시 호전될 전망. 과산화수소 등의 증설 효과 및 전방산업 수요 호조로 금년 1분기 영업이익률은 전년동기 수준을 넘어설 것으로 예상.

- 반도체 공정 초미세화에 따른 Double Patterning 소재 수요 확대로 프리커서 매출도 올해 높은 성장세를 이어갈 전망.

- 연결 실적이 반영되고 있는 테이팩스는 전자재료를 중심으로 높은 성장세가 예상. 향후 EV 시장 확대로 동반 성장이 예상되며 휴대폰용 OCA 필름의 신규 매출도 기대.

- 반도체 경기 호조에 따른 신증설과 공정 미세화로 인한 고순도 제품의 수요 증가로 주력제품의 성장률은 향후에도 높은 수준을 유지할 전망.

- 작년에 주춤했던 이익 성장세는 2018년에 재차 가속화될 전망이다. 향후 3개년 연평균 이익 성장률은 17.3%로 추정.

[출처: 골든브릿지투자증권]

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