[버핏 연구소=이승윤 기자] 한화투자증권은 31일 POSCO(005490)에 대해 글로벌 철강재 가격 강세가 내년 상반기까지 지속될 것이라며, 투자의견 『매수』를 제시하고 목표주가를 35만원으로 상향했다. POSCO의 금일 오전 9시 6분 기준 주가는 27만2000원이다.

한화투자증권의 김유혁 애널리스트는 “4분기 영업이익은 별도기준 4544억원(QoQ +73.5%), 연결기준 8617억원(QoQ +29.2%)을 기록하며 시장기대치를 상회할 것”이라며 “철강재 판매량 회복과 글로벌 철강 가격 강세에 따른 ASP 상승이 호실적을 예상하는 주 요인”이라고 전했다.

또한 “4분기 판매량은 916만2000톤(QoQ +3.0%), ASP는 전분기대비 +3.2만원 상승했을 것”이라며 “최근 철광석 가격이 급등하며 원가부담이 확대됐음에도 불구하고 강재가격이 빠르게 상승하면서 spread도 개선될 것이며 철강 외 사업부 실적도 양호한 수준을 기록할 것”으로 예상했다.

그는 “최근 2달사이 중국, 미국, 유럽, 아시아 등 글로벌 철강재 가격이 20%~30% 급등하며 강세가 지속되고 있다”며 “각국 정부의 부양정책과 경기회복에 대한 기대가 반영되고 있기 때문”으로 판단했다.

이어서 “같은 기간 철광석 가격도 초강세를 기록하며 가격 상승에 힘을 더하고 있다”며 “주요 철강사들이 내년 1월 가격 인상계획도 발표하고 있는 상황을 감안할 때 내년 상반기까지 업사이클이 지속될 것이며 주요 수요 처별 가격인상도 충분히 기대해볼만 하다”고 밝혔다.

POSCO는 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 단일 사업장 규모로 세계 최대 규모인 포항제철소와 광양제철소에서 생산하는 기업이다.

POSCO. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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