[버핏 연구소=이승윤 기자] 한화투자증권은 19일 영원무역(111770)에 대해 Scott 성장에 본업의 회복이 더해졌다며, 투자의견 『매수』와 목표주가 5만원을 유지했다. 영원무역의 전일 종가는 3만9950원이다.

한화투자증권의 손효주 애널리스트는 “올해 1분기 연결 기준 매출액 5644억원(YoY +6.7%, 기준 성장률 동일), 영업이익 571억원(+12.9%)으로 시장 기대치에 부합하는 양호한 실적 성장이 있을 것”이라며 “Scott 브랜드 사업의 호조가 지속되는 가운데 OEM 사업의 회복이 점진적으로 가시화될 것”으로 예상했다.

또한 “주요 사업인 OEM 사업 매출액은 달러기준 +7% 성장하나 원/달러 환율이 -6.8% 하락해 원화기준 5062억원으로 전년동기와 유사한 실적일 것”이라며 “주요 바이어들의 오더 물량 회복이 가시화되면서 달러기준으로 매출액은 성장할 것이고 오더 물량 증가로 영업이익은 405억원으로 +6.1% 성장할 것”으로 기대했다.

그는 “브랜드 사업은 매출액 3118억원(+20.0%), 영업이익 171억원(+33.2%)”이라며 “코로나19 이후 급증한 자전거 수요에 힘입어 Scott 사업의 실적은 고성장을 이어 나갈 것”이라고 전했다.

이어서 “올해에는 Scott 브랜드 사업 호조가 지속되는 가운데 의류 OEM 사업의 기저효과와 회복이 더해져 연결기준 매출액은 2조7455억원(+11.3%), 영업이익은 2951억원(+13.7%)”이라며 “OEM 사업은 매출액 2조6134억원(+9.8%), 영업이익 2037억원(+20.2%), 달러기준 매출액 성장률 +16.4%고 브랜드 사업은 매출액 1조3736억원(+14.7%), 영업이익 946원(+3.0%)을 기록할 것”으로 전망했다.

영원무역은 아웃도어 및 스포츠 의류, 신발, Backpack 제품 생산 및 수출사업 등을 영위한다.

영원무역. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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