[버핏 연구소=이승윤 기자] IBK투자증권은 11일 우리금융지주(316140)에 대해 향후 경상순이익 레벨업이 확인될 것이라며, 투자의견 『매수』를 유지하고 목표주가를 1만6000원으로 상향했다. 우리금융지주의 전일 종가는 1만1400원이다.

IBK투자증권의 김은갑 애널리스트는 “우리금융의 2분기 연결순이익 전망치를 기존 5752억원에서 6271억원으로 9.0% 상향 조정했다”며 “현재 컨센서스는 5446억원을 15.1% 상회하며 코로나 추가충당금을 적립했던 지난해 2분기 대비로는 314% 증가하는 수치”라고 전했다.

또한 “이익전망 상향조정의 요인은 NIM 상승과 충당금비용 감소이고 NIM은 QoQ 7bp 상승했던 1분기 대비 상승폭은 축소되지만 3~4bp 상승해 이자이익 증가세가 이어질 것”이라며 “기존 전망치 대비 1bp 추가 상승분을 반영했고 충당금비용은 1분기와 큰 차이 없을 것이며 2분기까지 대손비용률 17~18bp로 매우 낮은 수준”이라고 밝혔다.

그는 “1분기 6천억원 이상의 순이익이 서프라이즈였다면 향후 실적에서는 분기당 경상적 순이익이 6천억원 이상임을 확인하게 될 것”이라며 “3분기 연결순이익 전망치는 6546억원으로 최근 추가지분 확보와 3분기 주식교환을 통해 완전 자회사화 되는 우리금융캐피탈도 순이익 증가에 기여할 것”으로 전망했다.

이어서 “우리금융캐피탈의 올해 1분기 순이익은 350억원으로 지난해 1분기 262억원 대비 34.6% 증가했다”며 “완전 자회사화 과정에서 증가하는 주식 수는 0.8% 정도로 희석화 효과는 미미하다”고 설명했다.

마지막으로 “주가가 상승했지만 이익전망 상향에 따라 PBR, PER은 소폭 낮아지거나 유지되고 있고 9% 이상의 ROE 전망치 대비 현재 PBR은 절대적으로 낮은 수준”이라며 “예금보험공사 지분매각의 오버행 우려도 있지만 이를 감안해도 저평가된 상태”라고 판단했다.

우리금융지주는 금융업을 영위하거나 밀접한 관련이 있는 종속기업을 지배한다.

우리금융지주. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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