KB자산운용이 최근 한달(2021.9.14~2021.10.14)동안 5개 종목에 대한 지분 변동을 공시했다.

14일 기업분석전문 버핏연구소 조사에 따르면 최근 KB자산운용은 노바렉스(194700)(대표이사 권석형)의 주식보유비율을 6.43%에서 5.4%로 1.03%p 비중 축소했다.

권석형 노바렉스 대표이사. [사진=노바렉스 홈페이지]

KB자산운용은 또 현대무벡스(319400)의 주식 비중을 17.5%에서 14.63%로 2.87%p 줄여 축소 폭이 가장 컸다. 이어 위메이드(112040) 등에 대한 보유 지분을 축소했다. 반면 청담러닝(096240)의 주식 비중을 8.66%에서 10.29%로 1.63%p 늘려 비중 변화가 컸다. 이밖에 티앤알바이오팹(246710) 등의 보유비율을 확대했다.

KB자산운용 보유 종목. [이미지=더밸류뉴스]

KB자산운용이 비중 축소한 노바렉스는 건강기능식품업을 영위하고 있다.

노바렉스 최근 실적. [이미지=더밸류뉴스]

노바렉스의 올해 3분기 매출액, 영업이익, 당기순이익은 각각 740억원, 94억원, 74억원으로 전년비 29.37%, 27.03%, 15.63% 증가할 것으로 전망된다. 다만 KB증권은 노바렉스의 올해 3분기 매출액과 영업이익이 각각 714억원, 86억원으로 전년비 24.9%, 16.4% 증가할 것을 봤다.

이수경 KB증권 연구원은 “3분기는 추석 명절 등 건강기능식품 성수기로 무난한 매출액 증가가 기대되며 매출원가 정상화에 따라 영업이익률 또한 전분기비 2.3%p 개선된 12.1%를 기록할 것"이라며 "최근 건강기능식품 소비자들이 식물성 원료를 선호하면서 식물성 오메가 등 관련 수주도 증가하고 있는데 기존에 잘 알려진 원료일지라도 트렌드 변화에 따른 수요 확대가 긍정적"이라고 분석했다.

충청북도 청주시 노바렉스 본사 및 1공장. [사진=노바렉스 홈페이지]

KB증권은 노바렉스의 올해 연간 영업이익을 기존 추정치보다 10.9% 하향했다. 컨센서스(시장 기대치)보다 9% 낮은 수준이다. 이 연구원은 “2분기 신공장 이전에 따른 비용 반영 및 단가가 높은 식물성 연질캡슐 선호 트렌드 등에 따라 매출원가가 상승했다”며 “올해 연간 기준 영업이익률 상승기조는 제한적이나 일시적일 것”이라고 판단했다. 해외 수주 증가 등 우호적인 시장 업황에 따라 신공장 가동률이 빠르게 증가 중에 있고, 연질캡슐 또한 3분기부터 원가 개선이 가능해질 것이라는 평가다.

노바렉스 최근 1년 주가 추이. [이미지=네이버 증권]

노바렉스는 7월 16일 52주 신고가(5만700원)를 기록했다. 그는 "신공장 증설로 2배 늘어난 CAPA(생산능력), 마진율이 높은 개별인정형 원료의 꾸준한 개발 및 제품화 등 건강기능식품 시장 내 대표 ODM(제조업자개발생산)∙OEM(주문자상표부착생산) 지위가 견고하다”고 평가했다.