[버핏 연구소=이승윤 기자] 삼성증권은 15일 삼성SDI(006400)에 대해 2분기 실적은 시장 컨센서스에 부합할 것이라며, 투자의견 『매수』와 목표주가 80만원을 유지했다. 삼성SDI의 전일 종가는 54만1000원이다.

삼성증권의 장정훈 애널리스트는 “2분기 매출은 4조6000억원, 영업이익 3986억원으로 기존 실적 전망치를 유지하고 시장 컨센서스(매출 4조6000억원, 영업이익 3844억원)와도 부합하는 수준”이라며 ”전자재료 부문 실적은 전분기와 비슷한 수준이나 배터리 부문이 견조하게 늘며 1분기에 이어 다시 분기 사상 최고치를 기록할 것”으로 판단했다.

또 “소형 전지 매출은 전동공구 향 고출력 배터리 외에도 전기차용 소형전지 판매가 꾸준히 늘어 전분기에 비해 10% 늘어난 1조6000억원”이라며 “특히 소형 EV 향 비중은 1분기 10% 중후반대에서 2분기에는 20% 대로 올라설 것”으로 봤다.

그는 “중대형 배터리도 고객사와의 주문 기반으로 안정적 성장이 기대되는데 이중 Gen5 배터리 신제품 비중은 1분기 10% 중반에서 2분기에 20% 수준으로 확대됐다”며 “ESS를 포함한 중대형전지 부문 매출은 전분기 대비 23% 증가한 2조2000억원”으로 전망했다.

한편 “7월 한국 배터리 셀 업체 중 선호주로 꼽는 SDI는 2분기 호실적으로 인해 주가는 긍정적으로 움직일 것”이라며 “SDI는 2분기 중 천안에 46폼팩터(원통형 직경이 46mm인 배터리) 파일럿 라인을 준비하고 고객사와의 샘플 검증에 나설 것으로 알려진 상황”이라고 전했다.

끝으로 “하반기 테슬라의 4680 양산성이 검증될수록 원통형 전지에 대한 글로벌 완성차 업체들의 관심 증가와 리레이팅 가능성으로 주가에 긍정적인 영향을 줄 것”이라며 “다만 보수적인 캐파 증설 전략으로 인해 시장에서 동종업체 대비 할인 상황은 벗어나기 어려워 보인다”고 밝혔다.

삼성SDI는 소형전지, 자동차전지, ESS 등의 리튬이온 2차 전지를 생산 및 판매, 효율, 고용량 리튬이온 2차전지를 개발하고 이를 자동차 완성업체에 공급한다.

삼성SDI. 최근 실적 [자료=네이버 증권]

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